波浪理論是技術分析大師R‧E‧艾略特（R‧E‧Elliot）所發明的一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠而觀察得來的規律，可用以分析股市指數、價格的走勢，它也是世界股市分析上運用最多，而又最難於了解和精通的分析工具。
艾略特認為，不管是股票還是商品價格的波動，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟著一波，週而復始，具有相當程度的規律性，展現出週期循環的特點，任何波動均有跡有循。因此，投資者可以根據這些規律性的波動預測價格未來的走勢，在買賣策略上實施適用。
１．波浪理論的四個基本特點
（１）股價指數的上升和下跌將會交替進行；
（２）推動浪和調整浪是價格波動兩個最基本型態，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪來表示，調整浪也可以劃分成三個小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
（３）在上述八個波浪（五上三落）完畢之後，一個循環即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環；
（４）時間的長短不會改變波浪的形態，因為市場仍會依照其基本型態發展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態永恆不變。
總之，波浪理論可以用一句話來概括：即「八浪循環」
２．波浪的形態
那麼，如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢？一般說來，八個浪各有不同的表現和特性：
第１浪：（1）幾乎半數以上的第１浪，是屬於營造底部型態的第一部分，第１浪是循環的開始，由於這段行情的上升出現在空頭市場跌勢後的反彈和反轉，買方力量並不強大，加上空頭繼續存在賣壓，因此，在此類第１浪上升之後出現第２浪調整回落時，其回檔的幅度往往很深；（2）另外半數的第１浪，出現在長期盤整完成之後，在這類第１浪中，其行情上升幅度較大，經驗看來，第１浪的漲幅通常是５浪中最短的行情。
第２浪：這一浪是下跌浪，由於市場人士誤以為熊市尚未結束，其調整下跌的幅度相當大，幾乎吃掉第１浪的升幅，當行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起點）時，市場出現惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時，第２浪調整才會宣告結束，在此浪中經常出現圖表中的轉向型態，如頭底、雙底等。
第３浪：第３浪的漲勢往往是最大，最有爆發力的上升浪，這段行情持續的時間與幅度，經常是最長的，市場投資者信心恢復，成交量大幅上升，常出現傳統圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第１浪的高點時，是最強烈的買進訊號，由於第３浪漲勢激烈，經常出現「延長波浪」的現象。
第４浪：第４浪是行情大幅勁升後調整浪，通常以較複雜的型態出現，經常出現「傾斜三角形」的走勢，但第４浪的底點不會低於第１浪的頂點。
第５浪：在股市中第５浪的漲勢通常小於第３浪，且經常出現失敗的情況，在第５浪中，二，三類股票通常是市場內的主導力量，其漲幅常常大於一類股（績優藍籌股、大型股），即投資人士常說的「雞犬升天」，此期市場情緒表現相當樂觀。
第Ａ浪：在Ａ浪中，市場投資人士大多數認為上升行情尚未逆轉，此時僅為一個暫時的回檔現象，實際上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離或技術指標上的背離等，但由於此時市場仍較為樂觀，Ａ浪有時出現平勢調整或者「之」字型態運行。
第Ｂ浪：Ｂ浪表現經常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由於是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成「多頭陷阱」，許多人士在此期慘遭套牢。
第Ｃ浪：是一段破壞力較強的下跌浪，跌勢較為強勁，跌幅大，持續的時間較長久，而且出現全面性下跌。
從以上看來，波浪理論似乎頗為簡單和容易運用，實際上，由於其每一個上升/下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環，大循環中有小循環，小循環中有更小的循環，即大浪中有小浪，小浪中有細浪，因此，使數浪變得相當繁雜和難於把握，再加上其推劫浪和調整浪經常出現延伸浪等變化型態和複雜型態，使得對浪的准確劃分更加難以界定，這兩點構成了波浪理論實際運用的最大難點。
３．波浪之間的比例
波浪理論推測股市的升幅和跌幅采取黃金分割率和神秘數字去計算。一個上升浪可以是上一次高點的１．６１８，另一個高點又再乘以１．６１８，以此類推。
另外，下跌浪也是這樣，一般常見的回吐幅度比率有０．２３６（０．３８２×０．６１８），０．３８２，０．５，０．６１８等。
４．波浪理論內容的幾個基本的要點
（１）一個完整的循環包括八個波浪，五上三落。
（２）波浪可合併為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。
（３）跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。
（４）１、３、５三個推浪中，第３浪不可以是最短的一個波浪。
（５）假如三個推動論中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。
（６）調整浪通常以三個浪的形態運行。
（７）黃金分割率奇異數字組合是波浪理論的數據基礎。
（８）經常遇見的回吐比率為０．３８２、０．５及０．６１８。
（９）第四浪的底不可以低於第一浪的頂。
（１０）波浪理論包括三部分：型態、比率及時間，其重要性以排行先後為序。
（１１）波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其准確性越高。
５．波浪理論的缺陷
（１）波浪理論家對現象的看法並不統一。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫釐，失之千里。看錯的後果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。
（２）甚至怎樣才算是一個完整的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數絕大多數不按五升三跌這個機械模式出現。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應該計算入浪裡面。數浪（WaveCount）完全是隨意主觀。
（３）波浪理論有所謂伸展浪（ExtensionWaves），有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什麼時候或者在什麼准則之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒有明言，使數浪這回事變成各自啟發，自己去想。
（４）波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什麼作用？能否推測浪頂浪底的運行時間甚屬可疑，等於純粹猜測。
（５）艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀准則。市場運行卻是受情緒影響而並非機械運行。波浪理論套用在變化萬千的股市會十分危險，出錯機會大於一切。
（６）波浪理論不能運用於個股的選擇上。
2010年5月2日 星期日
如何計算目標區域
目標區(滿足點)的計算方法，複雜一點應該有13種左右甚或更多，但比較常見的也有七、八種，這裡末學拋磚引玉簡單列舉數種供研究：
一、N字測幅
二、等浪、擴大浪
三、堆箱
四、疊箱
五、過B高後的A與A'或擴大A'
六、T=(X*4.236~5.236)+L
一、N字測幅
二、等浪、擴大浪
三、堆箱
四、疊箱
五、過B高後的A與A'或擴大A'
六、T=(X*4.236~5.236)+L
七、頸線突破(或跌破)以後的”最小測量公式”.
八、翹翹板原理.
八、翹翹板原理.
當開盤跳空突破末跌高時，我們應當關注兩種走勢
1.潮汐的發動：跳空突破＋空頭抵抗(有時當筆完成)＋低頓點＋空抵失敗
依據潮汐法則計算未來目標
2.翹翹版：開高跳空突破＋該回不回，多頭將空方最後發動點反軋一倍
1.潮汐的發動：跳空突破＋空頭抵抗(有時當筆完成)＋低頓點＋空抵失敗
依據潮汐法則計算未來目標
2.翹翹版：開高跳空突破＋該回不回，多頭將空方最後發動點反軋一倍
九、上漲(或下跌)的”槓桿原理”.
十、關前震盪以後的”軋空(或追殺)”.
11.陰子母K棒測幅取母线当日的最高和最低幅度来测算一吐二饱
多空操作秘笈中不乏此例
多空操作秘笈中不乏此例…
例1：頭部成形的步驟： 1. 再創新高時，成交量萎縮，買盤不繼。(即高位量價背離)
2. 獲利回吐時，跌破前高支撐，而回到前低點。
3. 再次上漲時，量能仍不足，(高位二次背離)，為右肩。
4. 轉折向下時，跌破頸線，頭肩頂成形。
5. 約有1/3情況，3會放量向上突破頭部，繼續上漲，要格外小心。
最大成交量出現在左肩或頭部並不具備關鍵性，但最大成交量絕對不可出現在右肩，當心這是空頭陷阱。
頭部愈寬廣，跌幅愈深。空頭形態形成的時間愈長，最終下跌的力道愈強。
從頸線到高峰價位的擺動愈寬，這形態便愈弱。
測量目標：最近一次低點A，最近頭部B，目標C， B-A=X A-X=C若有二、三個低點時，或可隨時間逐一測之。
例2：擺動法則的操作：上攻時
1.從左側找出前波高點A
2.找出此波下跌低點B
3.繪出下降趨勢線突破點C，(或頸線突破點A，二者有量的分別)
4.估算測幅滿足點。 A-B=X A+X=滿足點<br>5.等待突破放量時機進場，拉回量縮進場。
6.進場前先設好停損點.沿途觀察支撐變化.支撐未破一路抱到滿足點再出場。下跌時…
1.從左側找出前波低點A
2.找出此波反彈高點B
3.繪出上升趨勢線突破點C，(或頸線突破點A)
4.估算測幅滿足點。 A-B=X A+X=滿足點
5.等待跌破時放空，反彈回測量縮放空。
6.進場前先設好停損點.沿觀察反壓變化.反壓未突破一路抱到滿足點再出場
例1：頭部成形的步驟： 1. 再創新高時，成交量萎縮，買盤不繼。(即高位量價背離)
2. 獲利回吐時，跌破前高支撐，而回到前低點。
3. 再次上漲時，量能仍不足，(高位二次背離)，為右肩。
4. 轉折向下時，跌破頸線，頭肩頂成形。
5. 約有1/3情況，3會放量向上突破頭部，繼續上漲，要格外小心。
最大成交量出現在左肩或頭部並不具備關鍵性，但最大成交量絕對不可出現在右肩，當心這是空頭陷阱。
頭部愈寬廣，跌幅愈深。空頭形態形成的時間愈長，最終下跌的力道愈強。
從頸線到高峰價位的擺動愈寬，這形態便愈弱。
測量目標：最近一次低點A，最近頭部B，目標C， B-A=X A-X=C若有二、三個低點時，或可隨時間逐一測之。
例2：擺動法則的操作：上攻時
1.從左側找出前波高點A
2.找出此波下跌低點B
3.繪出下降趨勢線突破點C，(或頸線突破點A，二者有量的分別)
4.估算測幅滿足點。 A-B=X A+X=滿足點<br>5.等待突破放量時機進場，拉回量縮進場。
6.進場前先設好停損點.沿途觀察支撐變化.支撐未破一路抱到滿足點再出場。下跌時…
1.從左側找出前波低點A
2.找出此波反彈高點B
3.繪出上升趨勢線突破點C，(或頸線突破點A)
4.估算測幅滿足點。 A-B=X A+X=滿足點
5.等待跌破時放空，反彈回測量縮放空。
6.進場前先設好停損點.沿觀察反壓變化.反壓未突破一路抱到滿足點再出場
2010年5月1日 星期六
日k線分析-0430 持續盤跌
一、 何謂股價三分線
▲我們常計算回檔(反彈)1/3、0.382、1/2、0.618，其實1/3與0.382屬同層級，意謂強勢整理(弱勢反彈)，乃最有機會創高(破底)之表徵。1/2中線則是最普遍運用的支撐或壓力之觀測點，因為這裡是回檔或反彈的成本均衡處，穩定的漲勢或跌是常藉1/2中線之轉折繼續維繫其多空步伐。至於0.618乃回檔的『最後防線』及反彈的『乾坤挪移』所在，前者跌破，防回檔轉回跌，後者突破可促反彈轉回升，這一關的重要性關乎原始趨勢之轉變與否。
◆問題來了！沒人規定股價的高低點要落在三分線位置，若視之為『隨機』落在任何位置皆可能，重要的是據美國分析界學者之長期統計，落在三分線附近之機率遠大於其他位置，足見其存在的慣性意義。
二、 為什麼要用半對數計算
▲很多人早就會自行計算所謂的回檔(反彈)1/3、1/2及黃金切割率，久而久之卻懶得算了；原因是算不出『準頭』！何以艾略特主張要用『半對數』?
例：10 → 100 的中心點在哪 ? 小學生也知道 ( 10 + 100 ) / 2 = 55，但是，股價的運算~ √10 X 100 = 31.6。半對數乃一門運用數學，並適用於股市這門投資學。
◆原理：拿一百萬元買一檔10元的股票，漲到31.6元增值為316萬；又，拿一百萬元買足一檔31.6元的股票，漲到100元同樣增值為316萬。可見31.6才是10←→100的漲跌『成本中心』位置；若說線圖為人性之軌跡，那麼『慣性』透過半對數計算才得知最敏感的表徵處。
進而推演出公式：10 → 100回檔1/3 ~ 100.333 X 1000.666= 46.2；100 → 10 反彈 1/3 ~ 1000.333 X 100.666= 21.5。所以說，一定要用工程用計算機才算得出來。
三、如何『取樣』來加強計算的可信度 ?
▲半對數計算必須先有『背景取樣』，因為我們是藉由前一上漲波來測量回檔支撐，由前一下跌波來測量反彈壓力；但所謂的『前一波』可長可短，且走勢不見得如想像中單純，是故，取樣的準則應力求：
一、 較佳的線性軌道(走勢太曲折則不佳)；二、較符合波浪循環之原則。
有時會遇到較複雜或模棱兩可的股價背景時，則不排除採用不同版本之交叉計算，甚至捨棄某一模糊階段尋求其他途徑來判斷。
也就是說，越符合前兩項取樣原則，計算半對數的參考價值將愈高。
譬如 10元(低點)漲到 100元(高點)之回檔 0.382為100.382 X 1000.618 = 41.5；回檔 0.618為100.618 X 1000.382 = 24.1。
先寫出取景的起落點，然後以欲測幅作為起點之次方，再以(1-測幅)當落點之次方。
譬如 反過來計算 100元跌到10元之後的反彈0.382為 1000.382 X 100.618 = 24.1；反彈0.618為 1000.618 X 100.382 = 41.5。
四、如何運用半對數衍生來測距 ?
▲半對數計算不只是在測知回檔或反彈之關卡，當在做原趨勢之順向測距時，也要運用半對數，比方說一檔股票從15元漲到25元時出現『中繼缺口』，理論告訴你它只漲到半途，那麼一般人就會一前半段漲幅10元，自25 + 10 = 35當作目標；而以半對數之原理，25既然是起點與未來目標( K )之中心點，則√15 x K = 25，K = 252 / 15 = 41.7，這才是真正的理論目標價。
◆最單純的W底及M頭測幅滿足點，乃依頸線上下等幅之原則，假設W底最低之一腳為30，頸線為50，非指目標為70，同上原理；K= 502 / 30 = 83.5。
另假設一種情形，一檔股票自6元漲到18元又回檔至14元，倘預期接下來的漲升波與前波等長，指的目標並非 ( 18 – 6 ) + 14 = 26，應是( 12 x 14 / 6 ) + 14 = 42，此即半對數測距。是故，倘計算前波段的1.618倍，指的目標也不是12 x 1.618 + 14 = 33.4，應該是多少呢 ?
五、為什麼一定要採用半對數比例圖 ?
▲假設股價自6 → 18為初升段，回檔至14元欲展開主升段，且預期漲幅為初升段的1.618倍，按半對數求目標價 K。首先倒過來看，初升段為主升段的0.618倍 ( 0.618與1.618互為倒數 )，已知初升段全長12元，換算主升段之等幅度：12 x 14 / 6 = 28；14 + 28 = 42，這是主升段的0.618位置，也就是14 → K的回檔0.382所在，代入公式：140.382 x K0.618 = 42，K = 83，半對數的1.618倍比想像來得大多了吧。
◆如上；數學計算未免太複雜，其實最簡單的是列印一張半對數比例圖，先以尺量出初升段垂直距離之刻度，照其公分數乘上1.618，在自主升段起點14元向上畫垂直線，目標就指向83元，須知6 → 18與14 → 42在圖上垂直測量原是等距的，是故，W底與M頭只需拿尺測量頸線上下等距即知理論滿足點，又三角收斂之突破採『平行斜測法』，為有用尺來畫最簡便。一般人印的不是半對數比例圖，居然還連結各高、低點畫趨勢線及切線，甚至做甘氏角之研究，根本是徒勞無功，波浪之演化也必須在半對數比例圖上才得窺全貌。
六、何謂『三合一落點』? ▲半對數不是獨立存在的東西，它要搭配波浪、圖形及K線，才能顯現出其意義，是故，在我們計算出三分線的同時，也在探詢有無其他技術面之『重疊』，譬如回檔的哪一道關卡，恰是頭部型態的滿足點，那可比雙重引力將股價往下吸，俟下跌接近時，則構成雙重的支撐力，這也包括缺口、K線多空版圖、均線、趨勢線及波浪的階段性落點等等。 ◆又遠近不同背景之取樣也可能形成重疊關卡，譬如中波段的反彈0.618恰是長波段的反彈1 / 3位置，同樣具有雙重引力及反壓效果。一如上述三項關卡重疊時，謂之『三合一落點』其支撐或壓力之轉折效應必大，要是說這樣還擋不住直撲而來的趨勢呢 ? 那足見趨勢的力量更大，既然聯手也擋不住，正所謂勢如破竹，股價朝下一道奔馳而去，此成操作者勇於進場同時必須善設停損的正反強力依據。
七、什麼是多頭的標準步伐 ? ▲當股價在漲的時候，那是多頭正在邁開它的腳步，但事實上很少一路衝鋒不回頭的，穩健的步伐乃所謂『進二退一』或『進三退二』，重點還不在進幾步退幾步，而是在半對數比例上退多少，如果說退1 / 3或0.382是繼續前進的最高姿態，那麼退1 / 2乃有利於操作的最佳狀態，因前者確認時，股價或已創高，又高姿態並不意謂後市的漲升空間必大，倒是後者經較充分的洗盤換手，且上漲的空間往往來自於拉回，試想，『彎弓射箭』之原理，弓如何彎得夠深而又不至於扯斷弦，我以為1 / 2最佳。 ◆築底或盤整時期的股價往往來回震盪，縱使逐漸墊高腳步，還是受限於區域之內，按波浪之觀點，或許正在醞釀上漲，惟趨勢尚未形成，值得注意的是當某次短波折返不破1 / 2可能是突破盤局之前兆，抑或先突破隨即拉回固守1 / 2，那也是展開波段行情的最即時上車機會。一般而言，初升段之後的第二波回檔常深及起漲點上緣，致多頭漲勢遭到質疑，假使在1 / 2關前即止跌翻揚，後續得主升段頗值得信賴，且規模應不小。空頭步伐可反向推理。
八、1 / 2中線如何應用在短波觀察 ? ▲ 每個高低點相乘再開根號，那就是1 / 2中線，可藉此觀察多空短兵相接之強弱虛實，譬如：三個交易日指數自5500漲到5750，回檔1 / 2在5624，未破中線5624前短多仍佔上風，可按此簡單之原理，觀測當天多空所採位置之強弱度，甚或在當天上半場拉出一段空間時 ( 或漲或跌 )，看是否回測並據守中線來推估多空續強之機會。壹：基本架構 1、 尊重、推崇平均線法則之準確性，依此為主軸，輔以他類分析模式與以補強均線原理不足，成一全方位，系統完整、邏輯嚴密、高準確度且有前瞻性之預測技術分析模式。 2、 平均線之優點：準確。平均線之缺點：(a)無結構性。 (b)緩慢。 3、補強：(a)以波浪理論之前瞻性架構補強均線之缺失。 (b)以RSI、KD Slow、MACD等相關指標補強均線法則之緩慢缺失。
貳：平均線法則 1、 參數設定：(a)主架構--------50MA與200MA。(b)輔助架構--------5MA、10MA、25MA 土狼註解:根據MACD原理，50MA便是短線多空分界線，美國投資專家葛蘭碧(Gravlle Tosoph)研究與試驗移動平均線後，認為200日MA為最具代表性的長線多空分界線；因此以50MA與200MA為此均線操作法的主架構。 2、 空轉多程序： (1) 5與10均線黃金交叉 ----- 上至25MA。 (2) 10與25均線黃金交叉 ----- 上至50MA。 (3) 25與50均線黃金交叉 ----- 上至200MA。 (4) 站穩200MA多頭續攻 ----- 上至200MA之後為大多大空格局之轉換，宜配合領先指標RSI、KD Slow、MACD作判斷。 3、 多轉空程序： (1)與10均線死亡交叉 ----- 下至25MA。 (2)10與25均線死亡交叉 ----- 下至50MA。 (3)25與50均線死亡交叉 ----- 下至200MA。 (4)跌破200MA空頭續殺 ----- 下至200MA之後為大多大空格局之轉換，宜配合領先指標RSI、KD Slow、MACD作判斷。 4、(1)週線之整理，一般須力守50日均線。 (2)200日均線一旦碰觸，則必為月級數之整理。 (3)日線整理向5日均線或10日均線整理。 (4)週線整理向25日均線整理至50日均線整理。註：50MA與200MA間距離若大，100MA便需考慮(支撐或壓力)；如50MA與200MA接近，不考慮100MA的影響。
參：波浪理論之學習應用波浪理論為眾多人對價格之循環性秩序；故以指數類之準確性最高。 1、 基本規律 (a)波浪之主要分析，即在清楚分辨三浪(調整浪)與五浪(攻擊浪)之關連。攻擊浪走5，調整浪走3為基本架構；1、3、5為攻擊浪，2、4浪為調整浪。 (b)三種分析定律： 1浪與4浪不重疊：主旨在分辨5浪與3浪；於大結構上(週線或月線)相當關鍵；尤其以月線最為重要。交替律(討論2浪與4浪之關係與現象)：2浪與4浪現象不重複；就型態、比例、時間三要素而言，2浪發生則4浪不發生。 3浪不是最小的一浪：若假設之3浪非為最強之一浪，則此假設錯誤；正確之標號應為a、b、c。 波浪理論就其研究主項目，依其重要性，依序為：型態 比例 時間。型態：就波浪理論而言，攻擊浪5，調整波3為基本範例，攻擊浪較單純，而其例外為標準浪與擴延浪之差異。攻擊浪走5浪為正常，走9浪則為擴延；1、3、5衝擊浪中，僅有一浪又擴張為5浪，故而使之成為9浪。調整浪為2浪與4浪。型態分類如下： (I) 簡單型(標準型)：曲折浪：5-3-5 b ≦ a x 0.618 ； c ≧ a 日線調整段為1與3之0.4至0.5；月線則有可能大於1浪與3浪之0.618。 (II) 複雜型：平坦波：3-3-5 b ≧ a x 0.618 ； c ≦ a 約為1浪與3浪之0.382以內。 (III) 其他類型：三角整理(一般出現於4浪或B浪)；較常出現於周線或月線中,亦即在較大週期循環中。 強勢N型浪：c之低點高於a之頂點為最強勢之調整，有可能形成擴延浪。 比例： 攻擊浪之比例： 1、1浪≒3浪，則5浪有可能擴延；5浪≧1浪X1.618(有擴延機率) 2、1浪≒5浪，則3浪≡1浪X1.5至1.618 註：1浪與5浪正常狀態下等長，3浪約為1浪之1.5至1.618 調整浪之比例： 波浪理論認定，3浪之強度，需視2浪之調整比例；5浪之強度，需視4浪之調整比例。 亦即：0.382以內之修正為強勢修正；0.236以內則有擴延之可能。
肆：領先指標之應用一、 RSI相對強弱指標；參數(與均線同) KD Slow：參數K：3，D：3，RSV：9 (某些軟體是K：9，D：9，RSV：9) 說明：領先指標之運用，即在以其預知之告示性，藉以補強均線緩慢之不足。二、 RSI可以趨勢線作型態分析(頭背離或底背離)。 KD多空轉換之切入點靈敏度最高；判斷趨勢之頭背離與底背離準確度最高。 MACD應用中以區分波浪形態最有效率。 ※ RSI、KD、MACD皆可論斷背離；然三者中以KD反應最靈敏。 ※ KD指標的鈍化與背離現象和型態的判定，才是KD指標應用的重要精華。 ※ MACD除可區分波浪外，是均線的延伸發展，有成本意涵，最能符合均線操作的依據。 ※ 短分時應用上，KD的假訊號太多，應配合MACD觀察，並且兼顧上層的多空結構。三、領先指標與波浪之應用 1、 多頭型態 (a)一浪：有底背離。 (b)二浪：有均線結合現象。 (c)三浪：股價、領先指標與均線三者同步創出新高，三者同向同趨勢。 (d)四浪：對三浪作修正，與二浪有交替關係，且四浪底與一浪頭不可重疊。 (e)五浪：有頭背離訊號，則多頭有轉向空方之強烈訊號。 2、 空頭型態 (a)一浪：有頭背離。 (b)二浪：有長期均線結合現象。 (c)三浪：股價、領先指標與均線三者同步創出新低，三者同向同趨勢。 (d)四浪：對三浪作修正，與二浪有交替關係，且四浪底與一浪頭不可重疊。 (e)五浪：有底背離訊號，則空頭有轉向多方之強烈訊號。土狼註解:二浪對一浪修正，通常幾乎吃掉一浪的所有漲跌幅而造成長短均線糾結現象，此時手上應該有單，等待均線發散的大幅度利潤，就算做錯方向，反手做都可以反敗為勝；三浪時短分時KD會產生高低檔鈍化現象，此時應注意MACD與離差OSC之變化，而不需理會短線KD之背離現象。四、綜合應用 1、15分鐘之頭背離，有小時下跌行情。 (a)型態：a-b-c浪為最基本型態。 (b)均線：至少回調至25至50均線。 (c)時間：至少應有5-8根柱狀體。 (d)此一小時之交叉，應有兩種狀況： (1)並無小時線背離狀態。 (2)另一種則形成了小時線之背離狀態則如下 2、60分鐘之頭背離，有日下跌行情。 (a)型態：a-b-c浪為最基本型態。 (b)均線：至少回調至25小時至50小時均線。 (c)時間：至少應有5-8根柱狀體。 (d)此一小時之交叉，所形成之日線行情應有下列兩種狀況： (1)並無日線背離狀態。 (2)此一日線亦可有背離之產生。 3、日線之背離，有周線行情。 (a)型態：a-b-c浪為最基本型態。 (b)均線：至少回調至25日至50日均線。 (c)時間：至少應有5-8根日柱狀體。 (d)此日線背離所形成之周線行情，應有下列兩種狀況： (1)並無周線背離狀態。 (2)有周線背離之型態。 4、周線之背離，有月線行情。 (a)型態：a-b-c浪為最基本型態。 (b)均線：至少回調至25周至50周均線。 (c)時間：至少應有5-8周。 (d)此周線背離所形成之月線行情，應有下列兩種狀況： (1)並無月線背離狀態。 (2)有月線背離之型態。 5、月線之背離，應有景氣循環之行情。 (a)型態：a-b-c浪為最基本型態。 (b)均線：至少回調至25至50月均線。 (c)時間：至少應有8至13月之調整。土狼註解:無背離修正通常以25MA為修正滿足點；期指操作因為槓桿比例，應重15分線，特別是15分MACD。日KD向下時，15分KD在產生頭背離時應該要堅決站空方，並且火力全開，以MACD柱狀體向下長度增加為原則，每加長一根柱狀體加碼一次，一直到最長柱狀體被確認為止，然後擇均線點位回補加碼單。
▲我們常計算回檔(反彈)1/3、0.382、1/2、0.618，其實1/3與0.382屬同層級，意謂強勢整理(弱勢反彈)，乃最有機會創高(破底)之表徵。1/2中線則是最普遍運用的支撐或壓力之觀測點，因為這裡是回檔或反彈的成本均衡處，穩定的漲勢或跌是常藉1/2中線之轉折繼續維繫其多空步伐。至於0.618乃回檔的『最後防線』及反彈的『乾坤挪移』所在，前者跌破，防回檔轉回跌，後者突破可促反彈轉回升，這一關的重要性關乎原始趨勢之轉變與否。
◆問題來了！沒人規定股價的高低點要落在三分線位置，若視之為『隨機』落在任何位置皆可能，重要的是據美國分析界學者之長期統計，落在三分線附近之機率遠大於其他位置，足見其存在的慣性意義。
二、 為什麼要用半對數計算
▲很多人早就會自行計算所謂的回檔(反彈)1/3、1/2及黃金切割率，久而久之卻懶得算了；原因是算不出『準頭』！何以艾略特主張要用『半對數』?
例：10 → 100 的中心點在哪 ? 小學生也知道 ( 10 + 100 ) / 2 = 55，但是，股價的運算~ √10 X 100 = 31.6。半對數乃一門運用數學，並適用於股市這門投資學。
◆原理：拿一百萬元買一檔10元的股票，漲到31.6元增值為316萬；又，拿一百萬元買足一檔31.6元的股票，漲到100元同樣增值為316萬。可見31.6才是10←→100的漲跌『成本中心』位置；若說線圖為人性之軌跡，那麼『慣性』透過半對數計算才得知最敏感的表徵處。
進而推演出公式：10 → 100回檔1/3 ~ 100.333 X 1000.666= 46.2；100 → 10 反彈 1/3 ~ 1000.333 X 100.666= 21.5。所以說，一定要用工程用計算機才算得出來。
三、如何『取樣』來加強計算的可信度 ?
▲半對數計算必須先有『背景取樣』，因為我們是藉由前一上漲波來測量回檔支撐，由前一下跌波來測量反彈壓力；但所謂的『前一波』可長可短，且走勢不見得如想像中單純，是故，取樣的準則應力求：
一、 較佳的線性軌道(走勢太曲折則不佳)；二、較符合波浪循環之原則。
有時會遇到較複雜或模棱兩可的股價背景時，則不排除採用不同版本之交叉計算，甚至捨棄某一模糊階段尋求其他途徑來判斷。
也就是說，越符合前兩項取樣原則，計算半對數的參考價值將愈高。
譬如 10元(低點)漲到 100元(高點)之回檔 0.382為100.382 X 1000.618 = 41.5；回檔 0.618為100.618 X 1000.382 = 24.1。
先寫出取景的起落點，然後以欲測幅作為起點之次方，再以(1-測幅)當落點之次方。
譬如 反過來計算 100元跌到10元之後的反彈0.382為 1000.382 X 100.618 = 24.1；反彈0.618為 1000.618 X 100.382 = 41.5。
四、如何運用半對數衍生來測距 ?
▲半對數計算不只是在測知回檔或反彈之關卡，當在做原趨勢之順向測距時，也要運用半對數，比方說一檔股票從15元漲到25元時出現『中繼缺口』，理論告訴你它只漲到半途，那麼一般人就會一前半段漲幅10元，自25 + 10 = 35當作目標；而以半對數之原理，25既然是起點與未來目標( K )之中心點，則√15 x K = 25，K = 252 / 15 = 41.7，這才是真正的理論目標價。
◆最單純的W底及M頭測幅滿足點，乃依頸線上下等幅之原則，假設W底最低之一腳為30，頸線為50，非指目標為70，同上原理；K= 502 / 30 = 83.5。
另假設一種情形，一檔股票自6元漲到18元又回檔至14元，倘預期接下來的漲升波與前波等長，指的目標並非 ( 18 – 6 ) + 14 = 26，應是( 12 x 14 / 6 ) + 14 = 42，此即半對數測距。是故，倘計算前波段的1.618倍，指的目標也不是12 x 1.618 + 14 = 33.4，應該是多少呢 ?
五、為什麼一定要採用半對數比例圖 ?
▲假設股價自6 → 18為初升段，回檔至14元欲展開主升段，且預期漲幅為初升段的1.618倍，按半對數求目標價 K。首先倒過來看，初升段為主升段的0.618倍 ( 0.618與1.618互為倒數 )，已知初升段全長12元，換算主升段之等幅度：12 x 14 / 6 = 28；14 + 28 = 42，這是主升段的0.618位置，也就是14 → K的回檔0.382所在，代入公式：140.382 x K0.618 = 42，K = 83，半對數的1.618倍比想像來得大多了吧。
◆如上；數學計算未免太複雜，其實最簡單的是列印一張半對數比例圖，先以尺量出初升段垂直距離之刻度，照其公分數乘上1.618，在自主升段起點14元向上畫垂直線，目標就指向83元，須知6 → 18與14 → 42在圖上垂直測量原是等距的，是故，W底與M頭只需拿尺測量頸線上下等距即知理論滿足點，又三角收斂之突破採『平行斜測法』，為有用尺來畫最簡便。一般人印的不是半對數比例圖，居然還連結各高、低點畫趨勢線及切線，甚至做甘氏角之研究，根本是徒勞無功，波浪之演化也必須在半對數比例圖上才得窺全貌。
六、何謂『三合一落點』? ▲半對數不是獨立存在的東西，它要搭配波浪、圖形及K線，才能顯現出其意義，是故，在我們計算出三分線的同時，也在探詢有無其他技術面之『重疊』，譬如回檔的哪一道關卡，恰是頭部型態的滿足點，那可比雙重引力將股價往下吸，俟下跌接近時，則構成雙重的支撐力，這也包括缺口、K線多空版圖、均線、趨勢線及波浪的階段性落點等等。 ◆又遠近不同背景之取樣也可能形成重疊關卡，譬如中波段的反彈0.618恰是長波段的反彈1 / 3位置，同樣具有雙重引力及反壓效果。一如上述三項關卡重疊時，謂之『三合一落點』其支撐或壓力之轉折效應必大，要是說這樣還擋不住直撲而來的趨勢呢 ? 那足見趨勢的力量更大，既然聯手也擋不住，正所謂勢如破竹，股價朝下一道奔馳而去，此成操作者勇於進場同時必須善設停損的正反強力依據。
七、什麼是多頭的標準步伐 ? ▲當股價在漲的時候，那是多頭正在邁開它的腳步，但事實上很少一路衝鋒不回頭的，穩健的步伐乃所謂『進二退一』或『進三退二』，重點還不在進幾步退幾步，而是在半對數比例上退多少，如果說退1 / 3或0.382是繼續前進的最高姿態，那麼退1 / 2乃有利於操作的最佳狀態，因前者確認時，股價或已創高，又高姿態並不意謂後市的漲升空間必大，倒是後者經較充分的洗盤換手，且上漲的空間往往來自於拉回，試想，『彎弓射箭』之原理，弓如何彎得夠深而又不至於扯斷弦，我以為1 / 2最佳。 ◆築底或盤整時期的股價往往來回震盪，縱使逐漸墊高腳步，還是受限於區域之內，按波浪之觀點，或許正在醞釀上漲，惟趨勢尚未形成，值得注意的是當某次短波折返不破1 / 2可能是突破盤局之前兆，抑或先突破隨即拉回固守1 / 2，那也是展開波段行情的最即時上車機會。一般而言，初升段之後的第二波回檔常深及起漲點上緣，致多頭漲勢遭到質疑，假使在1 / 2關前即止跌翻揚，後續得主升段頗值得信賴，且規模應不小。空頭步伐可反向推理。
八、1 / 2中線如何應用在短波觀察 ? ▲ 每個高低點相乘再開根號，那就是1 / 2中線，可藉此觀察多空短兵相接之強弱虛實，譬如：三個交易日指數自5500漲到5750，回檔1 / 2在5624，未破中線5624前短多仍佔上風，可按此簡單之原理，觀測當天多空所採位置之強弱度，甚或在當天上半場拉出一段空間時 ( 或漲或跌 )，看是否回測並據守中線來推估多空續強之機會。壹：基本架構 1、 尊重、推崇平均線法則之準確性，依此為主軸，輔以他類分析模式與以補強均線原理不足，成一全方位，系統完整、邏輯嚴密、高準確度且有前瞻性之預測技術分析模式。 2、 平均線之優點：準確。平均線之缺點：(a)無結構性。 (b)緩慢。 3、補強：(a)以波浪理論之前瞻性架構補強均線之缺失。 (b)以RSI、KD Slow、MACD等相關指標補強均線法則之緩慢缺失。
貳：平均線法則 1、 參數設定：(a)主架構--------50MA與200MA。(b)輔助架構--------5MA、10MA、25MA 土狼註解:根據MACD原理，50MA便是短線多空分界線，美國投資專家葛蘭碧(Gravlle Tosoph)研究與試驗移動平均線後，認為200日MA為最具代表性的長線多空分界線；因此以50MA與200MA為此均線操作法的主架構。 2、 空轉多程序： (1) 5與10均線黃金交叉 ----- 上至25MA。 (2) 10與25均線黃金交叉 ----- 上至50MA。 (3) 25與50均線黃金交叉 ----- 上至200MA。 (4) 站穩200MA多頭續攻 ----- 上至200MA之後為大多大空格局之轉換，宜配合領先指標RSI、KD Slow、MACD作判斷。 3、 多轉空程序： (1)與10均線死亡交叉 ----- 下至25MA。 (2)10與25均線死亡交叉 ----- 下至50MA。 (3)25與50均線死亡交叉 ----- 下至200MA。 (4)跌破200MA空頭續殺 ----- 下至200MA之後為大多大空格局之轉換，宜配合領先指標RSI、KD Slow、MACD作判斷。 4、(1)週線之整理，一般須力守50日均線。 (2)200日均線一旦碰觸，則必為月級數之整理。 (3)日線整理向5日均線或10日均線整理。 (4)週線整理向25日均線整理至50日均線整理。註：50MA與200MA間距離若大，100MA便需考慮(支撐或壓力)；如50MA與200MA接近，不考慮100MA的影響。
參：波浪理論之學習應用波浪理論為眾多人對價格之循環性秩序；故以指數類之準確性最高。 1、 基本規律 (a)波浪之主要分析，即在清楚分辨三浪(調整浪)與五浪(攻擊浪)之關連。攻擊浪走5，調整浪走3為基本架構；1、3、5為攻擊浪，2、4浪為調整浪。 (b)三種分析定律： 1浪與4浪不重疊：主旨在分辨5浪與3浪；於大結構上(週線或月線)相當關鍵；尤其以月線最為重要。交替律(討論2浪與4浪之關係與現象)：2浪與4浪現象不重複；就型態、比例、時間三要素而言，2浪發生則4浪不發生。 3浪不是最小的一浪：若假設之3浪非為最強之一浪，則此假設錯誤；正確之標號應為a、b、c。 波浪理論就其研究主項目，依其重要性，依序為：型態 比例 時間。型態：就波浪理論而言，攻擊浪5，調整波3為基本範例，攻擊浪較單純，而其例外為標準浪與擴延浪之差異。攻擊浪走5浪為正常，走9浪則為擴延；1、3、5衝擊浪中，僅有一浪又擴張為5浪，故而使之成為9浪。調整浪為2浪與4浪。型態分類如下： (I) 簡單型(標準型)：曲折浪：5-3-5 b ≦ a x 0.618 ； c ≧ a 日線調整段為1與3之0.4至0.5；月線則有可能大於1浪與3浪之0.618。 (II) 複雜型：平坦波：3-3-5 b ≧ a x 0.618 ； c ≦ a 約為1浪與3浪之0.382以內。 (III) 其他類型：三角整理(一般出現於4浪或B浪)；較常出現於周線或月線中,亦即在較大週期循環中。 強勢N型浪：c之低點高於a之頂點為最強勢之調整，有可能形成擴延浪。 比例： 攻擊浪之比例： 1、1浪≒3浪，則5浪有可能擴延；5浪≧1浪X1.618(有擴延機率) 2、1浪≒5浪，則3浪≡1浪X1.5至1.618 註：1浪與5浪正常狀態下等長，3浪約為1浪之1.5至1.618 調整浪之比例： 波浪理論認定，3浪之強度，需視2浪之調整比例；5浪之強度，需視4浪之調整比例。 亦即：0.382以內之修正為強勢修正；0.236以內則有擴延之可能。
肆：領先指標之應用一、 RSI相對強弱指標；參數(與均線同) KD Slow：參數K：3，D：3，RSV：9 (某些軟體是K：9，D：9，RSV：9) 說明：領先指標之運用，即在以其預知之告示性，藉以補強均線緩慢之不足。二、 RSI可以趨勢線作型態分析(頭背離或底背離)。 KD多空轉換之切入點靈敏度最高；判斷趨勢之頭背離與底背離準確度最高。 MACD應用中以區分波浪形態最有效率。 ※ RSI、KD、MACD皆可論斷背離；然三者中以KD反應最靈敏。 ※ KD指標的鈍化與背離現象和型態的判定，才是KD指標應用的重要精華。 ※ MACD除可區分波浪外，是均線的延伸發展，有成本意涵，最能符合均線操作的依據。 ※ 短分時應用上，KD的假訊號太多，應配合MACD觀察，並且兼顧上層的多空結構。三、領先指標與波浪之應用 1、 多頭型態 (a)一浪：有底背離。 (b)二浪：有均線結合現象。 (c)三浪：股價、領先指標與均線三者同步創出新高，三者同向同趨勢。 (d)四浪：對三浪作修正，與二浪有交替關係，且四浪底與一浪頭不可重疊。 (e)五浪：有頭背離訊號，則多頭有轉向空方之強烈訊號。 2、 空頭型態 (a)一浪：有頭背離。 (b)二浪：有長期均線結合現象。 (c)三浪：股價、領先指標與均線三者同步創出新低，三者同向同趨勢。 (d)四浪：對三浪作修正，與二浪有交替關係，且四浪底與一浪頭不可重疊。 (e)五浪：有底背離訊號，則空頭有轉向多方之強烈訊號。土狼註解:二浪對一浪修正，通常幾乎吃掉一浪的所有漲跌幅而造成長短均線糾結現象，此時手上應該有單，等待均線發散的大幅度利潤，就算做錯方向，反手做都可以反敗為勝；三浪時短分時KD會產生高低檔鈍化現象，此時應注意MACD與離差OSC之變化，而不需理會短線KD之背離現象。四、綜合應用 1、15分鐘之頭背離，有小時下跌行情。 (a)型態：a-b-c浪為最基本型態。 (b)均線：至少回調至25至50均線。 (c)時間：至少應有5-8根柱狀體。 (d)此一小時之交叉，應有兩種狀況： (1)並無小時線背離狀態。 (2)另一種則形成了小時線之背離狀態則如下 2、60分鐘之頭背離，有日下跌行情。 (a)型態：a-b-c浪為最基本型態。 (b)均線：至少回調至25小時至50小時均線。 (c)時間：至少應有5-8根柱狀體。 (d)此一小時之交叉，所形成之日線行情應有下列兩種狀況： (1)並無日線背離狀態。 (2)此一日線亦可有背離之產生。 3、日線之背離，有周線行情。 (a)型態：a-b-c浪為最基本型態。 (b)均線：至少回調至25日至50日均線。 (c)時間：至少應有5-8根日柱狀體。 (d)此日線背離所形成之周線行情，應有下列兩種狀況： (1)並無周線背離狀態。 (2)有周線背離之型態。 4、周線之背離，有月線行情。 (a)型態：a-b-c浪為最基本型態。 (b)均線：至少回調至25周至50周均線。 (c)時間：至少應有5-8周。 (d)此周線背離所形成之月線行情，應有下列兩種狀況： (1)並無月線背離狀態。 (2)有月線背離之型態。 5、月線之背離，應有景氣循環之行情。 (a)型態：a-b-c浪為最基本型態。 (b)均線：至少回調至25至50月均線。 (c)時間：至少應有8至13月之調整。土狼註解:無背離修正通常以25MA為修正滿足點；期指操作因為槓桿比例，應重15分線，特別是15分MACD。日KD向下時，15分KD在產生頭背離時應該要堅決站空方，並且火力全開，以MACD柱狀體向下長度增加為原則，每加長一根柱狀體加碼一次，一直到最長柱狀體被確認為止，然後擇均線點位回補加碼單。
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