籌碼的低位密集

我們繼續探討籌碼的密集形態。如果籌碼是在低價位區實現密集，我們就把它稱之為籌碼的低位密集，而如果籌碼是在高價位區實現密集，它就應該被稱之為籌碼的高位密集。當然，這裡的高和低是個相對的概念。股價的高位和低位並不是指股價的絕對值，幾元錢的不一定是低，幾十元錢的也並不一定是高。因此，籌碼的低位密集，是指股價自某個價位深幅下跌之後，在相對的低價位區形成的新的集中。就如圖2-2，這個低位密集的籌碼來自於圖2-1中的各個相對高位的籌碼。我們可以給籌碼的低位密集做一個比較精確的定義：當籌碼自高位流向低位，並且在相對低位的狹窄價格空間實現聚集，就叫“籌碼低位密集”。

當籌碼形成低位密集之後，這隻股票的投資者就發生了一次大規模的換位：早先的高位套牢盤認賠出局。那麼，到底是誰割肉離場了呢？圖2-2的低位密集區的平均價格約為4.20元，而這些籌碼大部分來自於早期在7.30元附近的套牢盤，這些套牢盤承受了6個10%跌停板的損失。我們很難想像股市的投資機構，比如說券商、基金會在這麼巨額的虧損上認賠離場。他們是市場上的投資主力，由於他們掌握足夠多的資金，所以他們沒有投降的必要，實際上這些割肉盤幾乎都是散戶所為。我們可以有這樣的結論，一旦CYQ上發生低位密集，那麼割肉的一方一定是散戶。

那麼又是誰承接了這些割肉盤呢？令人遺憾的是，在解析這個問題的時候，我們發現又是散戶落入了以往的操作窠臼。
因為幾乎所有的低位密集的個股在股市中都缺乏吸引力，於是散戶們想：這些股票長時間盤恆於某個價位區，肯定是沒有消息面上的讓人興奮的題材，所以它連個上漲的跡像也沒有。他們不看好這樣的個股，不理睬這樣的個股。於是我們完全可以把CYQ的低位密集現象理解為主力的緩慢吸籌。股市上除了散戶就是莊家，散戶和莊家的行為幾乎總是相反的，散戶們在割肉，莊家們就可能在進貨。

讀者可能立刻會產生一個想法：如果我們在發現了CYQ的低位密集之後跟進入場，那麼就可能實現跟莊的目的。事情卻沒那麼簡單。主力的吸籌是個漫長的過程，當CYQ進入低位密集時，主力未必掌握了足夠的籌碼，就是說主力需要在這些股票的低位密集區蟄伏很長時間，目的是為下一輪行情做準備。就像圖2-2的深寶安A，這個低位密集的過程發生於1999年第三季度，而其股價開始大規模的上漲則是2000年3月以後的事。很顯然，如果有投資者在1999年9月份買入深寶安A，那就還要忍受近6個月的底部整理。對於一般的散戶而言，這需要長遠的目光和極大的耐心。因而，簡單的買進低位密集並不是最佳的選擇。那麼，如果有投資者參透了低位密集的籌碼性質，應該在什麼樣的情況下買進呢？

其實，低位密集個股最佳的買入條件只有兩個：一是確認了主力的高度控盤；二是確認大盤的中級行情已經開始。其中的分析技術，將在以後的章節中詳細講解。

最後討論低位的幅度問題。有一些股票的股價自高位密集區下跌了30%左右再次形成密集，這種密集不叫低位密集，因為30%的下跌太少，我們這裡所講的低位有一定標準，即籌碼的轉移最少要有6個跌停板的空間。之所以這樣定位低位密集，是因為我們需要通過籌碼的低位密集尋找潛力個股。沒有足夠深的跌幅，我們則不敢確認這些低位的籌碼就是主力的吸籌。為什麼必須是6個以上的跌停板呢？因為主力的吸籌往往需要30%左右的震盪空間，而主力的出貨同樣也需要至少30%左右的震盪空間。如果僅僅是6個跌停板，那麼在主力的進貨箱體之上就是主力的出貨箱體。主力的一出一進，其盈利非常有限，如果獲利數目比這個數目還要少，主力就會認為沒有什麼做莊的價值了。畢竟主力處心積慮又老謀深算地操作了許多時間，沒有一個像點樣的回報行嗎？