制定交易計劃

　　制定交易計劃是費時費力的。因一些人只想立即獲利，所以他們寧願去馬上交易，而不願去製定交易計劃。 忽略制定交易計劃是錯誤的，因為他們失去了指導方針，交易很盲目。制定書面的計劃可以幫助你保持遵守明確的規則 。當市況不好或迷失自己時，可以幫助你避免做出情緒化的決策。

交易計劃並非必須是書面的，但書面的計劃，內容明確，便於定期評估。如果你還沒有寫書面計劃，我強烈推薦你應該採取書面形式。即使是一套簡單的計劃，也要比無計劃好得多。至少你應該知道每筆交易的風險程度和哪些市況是可以交易的。一個交易計劃可以簡單如下： 開盤30 分鐘後，只要市場開低，並進人價格區間的上半部，則買進1 口合約；如價格跌破當日最低價，則賣出或在收盤賣出。

儘管簡單，但這卻是交易計劃，它包含了交易策略，資金管理參數，部位規模 。交易者可以每天都遵循這套交易計劃，而不用很辛苦的考慮應該做什麼。但是，擬訂一套更完整更專業的交易計劃，你就得回到“說服某人給你投資，用以進行交易”的概念上。供給你資金操作交易的投資人，應該確切了解以下幾件事：
※ 你將如何交易？

　　
※ 你採用什麼類型的交易系統？

　　
※ 你將在哪些市場交易？
※ 你將承擔多大風險？

　　
※ 你損失會有多少？

　　
※ 你預期的操作績效如何？

　　
※ 交易成本有多少？

　　
※ 無法預期變數的可能性？

　　
※ 你將如何預防全部虧損？

　　
※ 立即承擔的風險有多少？

　　
※ 你將在多少個市場交易？

　　
※ 部位持有時間如何？

想一想，如果你已先知道所有這些問題的答案，你的交易績效將會提高多少。如果遵守交易計劃，擬訂好交易策略，開盤時只需清楚進場時間和出場點，並調整風險就行了。花時間制定一份優良的交易計劃，將使交易更簡單。

　　為什麼要製定交易計劃？

需要交易計劃和行動計劃的兩個主要原因，就是確保你無時無刻都進行高勝算的交易；並確定在進行交易前，就了解所要承擔的風險程度。交易計劃包括一些經過測試的高勝算操盤策略。沒有計劃的話，即使市場行情相同的情況下，也會今天做多，明天放空。 根據計劃所產生的交易決策都有明確的理由 ，這將減少情緒性決策和突發性決策交易的可能性。 情緒性決策交易罕有好結果 。在非開盤期間擬訂交易決策，就不會受到行情起伏的影響，從而增加你成功的機會。沒有交易計劃的幫助，很容易草率決定追價，甚至不知應何時出場。 一份計劃還可以使你遠離過度頻繁的交易 。不堅持交易計劃，會很容易落人過度頻繁交易的誤區，或是在重複失利沒有希望時做出錯誤的決策。 交易計劃可以使你整天都保持專注 ，因為你永遠不必去考慮其他。最後， 根據計劃你可以知道你的風險有多大，並知道何時該出場 。你可以預先知道最大損失，所以即使最糟的情況發生，也不至於影響你的交易。

　　交易計劃要素

　　交易方法或系統 首先是你用於交易的交易系統。 所謂交易系統，剝去其神秘的外衣，實質上就是一套使你明了進場、出場條件的規則。 接下來的兩個章節將討論如何建立和反複測試交易系統。 交易者所需的交易系統，不僅限於一套，針對不同的市場狀況，可以採用不同的交易系統。交易系統不必太機械化，但必須建立在能清楚說明做多或放空的條件的基礎上。挑選最適合你的交易風格和技術指標建立一套讓自己滿意的交易系統 。

　　根據歷史資料測試你的系統。如果它在過去不能良好工作，將來也不可能適用。或許你可以從另一個壞方法中學會這一點，即通過在市場上賠錢。 比指導你進場交易更重要的是，系統要能夠指導你出場。不要忽視出場，它正是交易成敗的分水嶺。一套好交易系統應該能夠指導你盈利、擺脫失利，進行不虧損的交易 。在進場交易前就應該知道在什麼情況下，在哪裡出場。在交易前最好是預先設定出場原則，這樣交易者可以輕鬆得多；也無須謹小慎微並擔心市場行情的每一檔跳動。有了交易系統，你將知道你每天該怎樣交易，沒什麼值得驚訝的。如果特定的條件適合，你就進場。除非市場符合這些條件或規範，否則就不採取任何行動。

重複強調，交易方法不必是正式的、電腦化機械性系統，它可以是任何你所運用的交易觀點，但是它必須在任何時候都是一致的 。它可以簡單如下： 開盤30 分鐘後，只要市場開低，進人價格區間的上半部，則買進；如價格跌破當日最低點，則認賠出場；如價格進入平均真實區間的最高20 ％內，則獲利了結，否則就在收盤出場。

你可以採用12 套甚至更多這種計劃。最重要的是，它們都設定在你的交易計劃之內，並能運用其獲利。

　　資金管理 儘管交易系統在交易計劃中是很重要的部分，但其 基礎是資金管理計劃 。我將在第 16 、第 17 章論證這一點。 缺少資金管理，不管你有多高的交易技巧，成為失敗者的可能性仍然很高 。交易者需要了解如何使用資本、可承受的風險程度、有多少合約或股份可交易、何時增大部位規模、哪隻個股或哪個市場是其有能力去操作的。一份資金管理計劃可以馬上告訴你，你能夠同時在多少個市場從事交易以及每一個市場中你可以承受多少風險。

制定資金管理計劃時，要投人時間並集中註意力，務求周詳。資本分配的百分率要詳細而精確並清楚每個市場或每類市場有多少口合約可交易。 了解如何運用適當的部位規模是資金管理很重要的部分，並且是你操作成敗的關鍵 。如果交易數量超過自己能夠負擔的範圍，你會輕易陷人危機。所以，你要注意這點。

擬訂資金管理計劃是開始交易前就應該做好的。除非預先就明了其風險，否則，就是自尋煩惱 。很多交易者的失敗，就是因為沒有足夠的資金來支持其交易方法，從而使風險暴露程度太大，草草結束，不知其所以然。制定資金管理計劃可使你了解任何特定時期你所能負擔的風險程度，以及你可以負擔的虧損。只要你事先計算風險，便可阻止自己虧掉全部資本。

　　何種市場適合交易 一些交易者有很好的交易策略，但卻不知道應在哪個市場或哪種股票來進行交易。市場彼此之間都有著不同的波動：一些市場走勢明顯，具有趨勢，另一些波浪起伏，不斷變化。某些市場不穩定，當日沖銷的獲利潛能較高，但風險也很大。一些市場的流動性很差，應避免交易。你想挑選哪些股票或商品來進行交易是你交易計劃的主題。交易對象可以只是簡單的原油、所有半導體類股、或是平均真實區間超過2 美元，日成交額超過100 萬股的任何股票。無論你計劃交易什麼，你都應該預先決定。這樣你在開盤時期就能把注意離集中在哪些市場行情上，不用為尋找市場而擔心。對於這些市場，你應該確定你的系統經過在市場上反複測試是運行良好，可獲利的。我曾交易一些類股，在這些類股裡我觀察大約5-10 隻股票。我每天交易的股票大致相同。唯一例外的是，某些具有特殊消息題材的值得交易的股票。期貨方面，這些天只考慮債券、原油、和股價指數。

　　持有期間 交易計劃需確定的還有主要交易時間架構和平均持有期間 。主要時間架構取決於個人因素，持有期間則通常依賴於你交易的時間架構。如果你與沃倫· 巴菲特一樣，有效部位可能持有20 年；如果你是超短線交易者，可能只准備賺個6-10 檔跳動。由20 年到2-3 分鐘之間的每種時間，可能都是某些人特別偏愛的持有期間。如果你喜歡採用60 分鐘走勢圖，成功部位的持有時間可能是45-90 分鐘，失敗部位則在30 分鐘內認賠。這些期間並非完全沒有彈性，它們只是反映個人交易風格的參考準則。就我個人而言，成功的當日沖銷部位，典型的持有時間大約在90-120 分鐘之間，較長期的部位大約持有3-5 天，對於個別部位，持有時間可能較長或較短，上述數據只是平均值。

　　風險因素 就如現實生活的其他層面一樣， 你永遠都必須考慮最糟的情況 。交易計劃必須考慮最糟情況，不論這些因素是否是你所能夠控制的。只要知道相關的風險因素，至少就能準備應對。如果事先沒有想到，一旦發生時，往往就不知道如何是好。你對於行情的判斷可能完全精確，但某項恐怖活動事件可能破壞一切。某些事故，你根本無能為力，但必須預先知道，金融市場什麼事情都可能發生。

　　可能發生的一些意外事故：

※ 從事交易可能讓你賠錢，如果你沒有賠錢的心理準備，根本不要考慮金融交易。

※ 你有一套非常好的趨勢跟踪交易系統，但找不到一個具有明確趨勢的市場。

※ 聯邦儲備銀行突然宣布調降利率。

※ 市場跳空穿越你的止損點（停止點）。

※ 行情波動突然轉猛，風險擴大為3 倍。

※ 市場連續鎖住停板，你已經3 天無法出場，每口合約損失比預期多出3 000 美元。

　　
※ 佣金費用太高。

※ 就在建立20 口合約的多頭部位之後，你的電腦死機，然後市場跟著崩潰。

※ 交易所的數據被老鼠咬掉，造成整個交易停擺。

※ 你所持有的股票，因故暫停交易兩天。

※ 全美國第7 大的公司宣布倒閉。

※ 家裡可能發生特殊事件，讓你情緒完全喪失平衡，甚至無法正常從事交易。

這些事件看起來都不太容易發生，但我可以告訴各位，上述事件都曾經發生在我身上。

　　成本 交易計劃必須考慮成本的問題，第13 章討論交易系統歷史測試的過程中，將談到交易成本對於操作績效的影響。目前讀者至少也應該了解交易費用是不可忽略的項目。交易計劃應該想辦法盡量了解降低這方面的相關成本。最常見的交易成本就是佣金費用，但也不要忘了滑移價差與其他費用。另外，還有一些交易相關費用也要考慮，例如：即時報價與分析軟件。你準備如何處理這些費用呢？直接由交易賬戶內扣減，或運用其他的資金安排？

　　評估交易操作續效 交易計劃內應該規定每隔多久評估一次操作績效 。這方面的評估沒有必要記錄為日記形式（雖然建議這麼處理），但至少要有一套方法評估最近的交易，了解自己哪裡做得對、哪裡做錯了。由未平倉部位開始，注意部位是否仍然處於當初設定的參數範圍內。如果不是或部位建立當初的理由已經不復存在，就必須更嚴格監督或想辦法出場。至於多久評估一次，主要是取決於交易的時間週期。持有時間較長的部位，或許只要每天評估一次，對於極短線的交易者來說，可能需要不斷進行評估。

　　隨時需要評估的事項：

　　※ 價格是否達到目標區？

※ 是否已經近目標區而需要更嚴密觀察？

　　
※ 是否需要加碼或減碼？

　　
※ 是否按照計劃發展？

※ 資金運用到其他方面，績效是否更理想？

※ 現在就應該出場，或再持有一段時間？

　　
※ 行情是否逼近止損點 ?

※ 你是否忽略止損點（停止點） ?

※ 減價格波動程度是否發生變化？

評估未平倉部位之後，接下來考慮虧損部位。 如果虧損部位能夠正確而立即的認賠，就可以視為成功 。對我來說，這些也是最重要的交易，因為立即認賠是我希望自己永遠能夠具備的能力。 一筆原本可能演變為重大虧損的交易，最好能立即認賠，我覺得這比獲利部位更值得驕傲。 我會記住經驗，牢牢記住那些促使我斷然認賠的市況或現象。將來只要見到類似情況，我期望自己仍然能夠採取正確的認賠行動。由於我經常會讓小賠部位演變為大賠，所以我非常重視這方面的評估。如果我讓某筆交易發展到幾乎不可收拾的局面，就要深人反省，絕對不允許自己重蹈覆轍。接下來，應該評估那些操作不恰當的部位，不論最後結果是賺或是賠。我希望自己將來不會重複類似的錯誤（知易行難）。最後才會評估獲利交易，想辦法汲取其中的教訓。這類評估花的時間不多，頂多是收盤後的幾分鐘，而且絕對值得。 沒有評估自己進行的交易，就不明白行為的對錯。不要只是單純的評估交易，還必須隨時注意交易計劃是否仍然有效。你之所以發生虧損，問題可能出在交易計劃本身。